Bù Nhìn Rơm xoay quanh cuộc sống của hai anh em A Phát và Khoát Miệng trong một làng quê Đài Loan vào cuối thời kỳ Nhật Bản cai trị. Hầu hết đàn ông khỏe mạnh trong làng đều bị bắt đi lính sang Nam Dương, nhưng hai anh em may mắn thoát khỏi việc này do bị bệnh đau mắt hột. Tuy nhiên, cuộc sống của họ vẫn vô cùng khó khăn khi phải nuôi mẹ già, chăm sóc em gái bị điên, và nuôi nấng đàn con nheo nhóc với mấy mẫu ruộng ít ỏi.
Trong khi người lớn đau đầu tính toán, bọn trẻ con trong làng lại hồn nhiên chơi đùa trên cánh đồng. Một ngày nọ, chúng tình cờ phát hiện một quả bom chưa nổ và mang nó đến cho sở cảnh sát địa phương. Viên cảnh sát muốn lập công nên quyết định kéo hai anh em cùng hộ tống quả bom “dâng lên Thiên Hoàng”. Trên đường đi, họ trải qua nhiều tình huống ly kỳ nhưng may mắn bình an vô sự đưa bom đến nơi.
Tuy nhiên, cấp trên lại hoảng sợ và coi quả bom như “củ khoai nóng bỏng tay”. Vì không được lợi gì, hai anh em đành vứt quả bom xuống biển. Không ngờ, bom phát nổ và làm cá chết nổi đầy mặt nước, vô tình giúp họ có được một mẻ cá lớn. Câu chuyện kết thúc trong một không khí vừa bi hài vừa chua chát, như ẩn dụ cho số phận người nông dân Đài Loan trong thời loạn.